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2017年中国创投行业将有哪些新变化?

发布时间:2017-01-23 点击数:

清华总裁班报道,2016年的创业投资行业,“资本寒冬”给投资人和创业者带来哪些影响?在投资人眼中,哪些行业成为热点,什么项目备受追捧?对于创业者群体,2016年的创业融资区域和行业分布有哪些变化?展望2017年,资本寒冬过去了吗,投资人将采取那些策略应对?他们又有哪些痛点和需求?

创投圈调研了上千位创投机构的投资人,结合创投圈网站及APP数万创业者过去一年的统计数据,形成了对创投行业的全景式扫描,总结回顾2016这一年来的热门领域和明星项目,分析预判2017年的潮流走向。

首先是全年融资情况,根据统计,2016年中国VC投资事件合计3440起,金额合计1254.4亿元,与2015年的3445起、1293亿元相比,均有小幅度下降。

调研发现,虽然整体市场处于资本寒冬中,但具体到专注于早期投资的天使投资机构,投资金额并没有减少,统计显示,2016年中国天使投资机构投资起数是2008起,比2015年的2075起略有减少,投资金额是121.92亿元,比2015年的101.88亿元增长了20%,对于希望获得早期天使投资的创业者而言,是一个鼓舞人心的数据。

而从行业来看,2016年创业融资事件行业分布中,文化娱乐、企业服务、电子商务、金融和医疗健康占比最高,其中文化娱乐、企业服务和电子商务以12.53%、12.26%和11.55%的占比排名前三位。


一.他们是谁——投资人画像

1.职位分布

创投圈向超过1500位的创投机构投资人发放了调查问卷,其中包括副总裁、投资总监、合伙人在内的管理层占比约50%,投资经理、分析师占约50%。

2.进入创投时间

调查显示,进入创投行业1-2年的投资人占比超过40%,3-4年的约30%,5年以上的占比不到30%,投资人“老、中、青”的比例约4:3:3,显示投资界“老司机”的比例还是少数,占多数的是正在成长中的年青投资人。

3.主投阶段

从投资阶段来看,天使轮占比为23.58%,Pre—A轮26.64%,A轮为32.31%。


二.他们投什么——项目情况

1.看项目数量

接受调研的投资人中,接近半数的投资人每周看10个以上项目,其中超过三成每周看11-20个项目,每周看20个以上项目的占近二成,反映出大部分的投资人相当勤奋地在deal source。

2投项目数量

尽管每周勤奋的看不少的项目,但受制于资本寒冬的大气候,2016年投资人操盘投资的数量却不高,调研显示,约77%的投资人当年操盘投资数量在0-5个,占比近八成,6-10个项目的占比约12%,10个以上项目的不到10%。

观察2010-2016年投资事件,从整体趋势来看,从2014年末到2015年9月都是稳速增长的趋势,从2015年9月起,由于宏观经济不景气,二级市场崩溃导致基金对退出和回报周期有所顾虑,再加上人口增长红利消失,流量红利消失,互联网项目融资热退下,投资趋势开始下降。

作为应对资本寒冬的策略,投资机构抱团取暖,联合投资的比例大大提高,调研显示,2016年投资事件中,机构合投的数量占比约三成五,其中2个机构参与投资的占17.47%,三个机构的占8.67%,4个及以上机构的占6.52%。

3.项目来源

调研显示,37.95%的投资人是主动寻找新项目,33.93%的是通过朋友推荐,26.34%是通过FA推荐,由市场宣传而发现的不到1%。由此可见,投资人发现项目的重要性中,个人>关系>FA,对于初创团队而言,通过公关包装来获得融资的机会似乎不大,创业者应该把更多的精力放在修炼内功上。

而在看项目的方式上,由于移动端项目管理APP的应用,用PC端与手机端的用户不相上下。在这方面,创投圈APP很好的满足了投资人在移动端处理项目的需求。


三.投的怎么样——热点领域和项目

1.热门行业

创业谱统计显示,2016年度细分行业融资数量排行榜中,企业服务成为2016年最热门领域,融资案例441个居首位,紧随其后的是文体娱乐和电子商务,融资案例分别为432和397个,金融和医疗健康分别以276和273个居第四、五位。

在融资金额方面,2016年度细分行业融资金额排行榜中,金融行业以1080亿元融资居首位,快递物流和汽车交通分别以1076和1065.2亿元居第二、三位。

我们也观察到一个有趣的现象,2016年的资本更愿意扎堆到安全性较高的项目,形成了典型的头部效应,滴滴在2016年融了75亿美金,是2015年的2倍多;蚂蚁金服融资45亿美金;美团,乐视等的融资金额都是同比的5-20倍。

热点项目

从整体来看,投资人似乎捂紧了钱包,但是有质量的项目依然可以在冬天拿到足够多的钱。尽管2016年是资本寒冬年,但市场上不乏热点,有着吸引眼球的共享单车大战、直播大战、人工智能的崛起等。调研显示,映客、摩拜单车和VIPKID分别在投资人眼中的2016明星项目中排前三位。

关注行业方向

报告发现,2016年投资人最关注的方向分别是企业服务,电子商务和文化娱乐,占比分别为24.37%,18.48%和10.91%。这也对应了年度融资事件排行榜,企业服务是2016融资事件最多的行业,文化娱乐紧邻第二位。从投资人关注行业的变化可以看到,文化娱乐、消费和企业服务是2016年投资人关注上升最快的行业,硬件,金融和社交网络的关注下降最大。

四、创业者画像——行业分布和融资情况

通过对创投圈30余万名创业者、5万余项目、创业谱20多万融资数据,以及公开数据的梳理,得出了2016年创业者的地区和行业分布,以及项目融资情况。

1.创业融资区域分布

调研显示,2016年各省创业融资人数占比中,北京、广东、上海分别为27.69%、15.73、11.79%,在最容易获得创业融资的省份排行榜中,成为创业融资最为密集的区域。

调研显示,在创业人数排名前十的省份中,2015-2016年出现了不同的变化趋势,其中浙江、重庆、四川成为创业人数增长最快的区域,增速分别为38.3%、32.5%和19.66%,与此同时,北京、河南、福建成为创业人数减少最快的区域,分别减少了13.19%、8.36%和3.79%,我们分析,资本寒冬对不同地区的创业带来了不同影响,北京等创业过热的区域,一部分泡沫正在挤去,而西部等原本创业氛围较弱的地区,新的创业热潮正在兴起。

2.创业融资行业分布

调研显示,2015-2016年,创业者主要创业行业中,电子商务和企业服务占比最高,分别约占20%左右。创业者主要创业行业的变化显示,消费、文化娱乐和医疗健康行业创业者增长最快,分别为58.45%、36.43%和30.22%,社交网络、硬件和电子商务创业者减少最快,分别为48.41%、26.28%和13.73%。

2017年怎么做——预测和期望

调查显示,2017年投资人特别关注的领域中,消费升级、人工智能和企业服务排名前三位。居首位的消费升级领域占16.19%,2016是消费生活服务的拐点,资本将重点从生活化服务产品转向了垂直领域的消费升级产品,更加青睐强调流量的精准产品,2017年将延续这一趋势。

有14.63%的投资人选择AI(人工智能)。在Alphago大胜李世石后,国内外大批公司开始关注人工智能。在人工智能突破发展的基础上,在各个垂直行业中应用深度学习技术应该是接下来的主流。

企业服务排列第三,占12%。自2014年开始,企业服务便逐年受到创业者和投资者的关注与追捧。随着云计算,大数据等技术的成熟完善,同时国内人力成本在不断增长,企业需要借助新技术手段提高运营效率,降低成本,从而谋求更大的利润空间。未来企业服务领域将继续保持稳步增长。

文化娱乐也是投资人的重点关注方向。消费升级的大环境之下,大众对文化体育娱乐的关注度呈上升趋势。即便在今年创投整体收缩的情况下,文化娱乐的投资依然攀升,位于2016年最多融资事件领域的第二。

同时教育领域也上榜了。根据2016年的融资数据显示,K12教育有较稳定的盈利模式,用户支付意愿强,使其资本市场对其十分追捧。同时由于教育资源稀缺,三四线城市找到优质的师资是一个痛点,三四线城市将成为在线教育发展突破口。



本文编辑:丁开艳

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